【课程序言】
本课程以上市公司为背景，讲述对外财务报表分析，管理用报表分析等财务分析方法，及相应的投资、融资决策。通过本课程学习，学员可以增强对资本市场的了解，避免常见的分析与决策的误区。
【金牌讲师】
金老师：注册会计师，会计学副教授，曾任某会计师事务所审计经理，海汽运输集团股份有限公司独立董事，欣龙控股集团股份有限公司非执行董事，深刻了解企业的财务、税务问题，擅长财务管理与融资决策。
【课程大纲】
一、财务分析过程；决策过程
案例：某企业债投资决策分析及启示--财务知识与经验哪一个更重要？
二、对外报表分析及其常见误区
1、偿债能力分析
流动比率；速动比率；现金比率；资产负债率；产权比率；权益乘数。
案例：内地房地产公司与香港房地产公司的对比；报表负债率是不是真实的负债率？谁的可预测性更强？
2、营运能力分析
存货周转率；应收账款周转率；总资产周转率。
案例：农林牧渔为什么是存货造假高发区？某上市公司的存货风波。
3、盈利能力分析
毛利率；净利率；总资产利润率；权益净利率。
案例：现金流与利润谁更重要--园林类代表公司的盈利质量分析；
高固定成本带来激烈竞争--航空业盈利的波动性；
高毛利带来的安全边际--白酒类上市公司盈利分析
4、杜邦分析体系
杜邦分解的直观解读
案例：类金融经营模式是指什么--家电类龙头公司杜邦分析比较。
三、管理用报表分析
1、传统分析（对外报表分析）的局限性
金融活动与经营活动的区分；对资本运作能力与经营能力的不同评价。
2、管理用资产负债表的构建
经营资产与金融资产的划分；经营负债与金融负债的划分；管理用资产负债表的结构。
3、管理用利润表的构建
经营利润与金融利润的划分；治理层与管理层的责任划分；香港上市公司财务报表列报的启示。
4、管理用现金流量表的构建：什么是自由现金流？自由现金流可以自由支配吗？
四、对外股权投资决策
1、企业价值的几个概念
2、实体现金流量法评估企业价值
3、相对价值法评估企业价值：市净率、市盈率、市销率，各比率的适用性分析。
4、少数股权投资。
发现价值是否等于实现价值？不分红的公司，其扩张的终点在哪里？少数股权投资可靠的退出方式有哪些？现金选择权的实施及套利空间；证监会关于分红的规定；公司章程分红的规定；高分红上市公司的股权结构特点。
五、融资决策
1、债务的资本成本：债券市场违约案例分析；
2、股权的资本成本
3、混合筹资
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《财务总监必须要知道的企业财务报表分析与投融资决策》
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