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【课程收获】
1、在金融严管的大环境下，促进房地产企业健康发展的创新融资路径有哪些？
2、房地产企业如何顺应时势找到自己的产融结合发展之路？
3、如何有效使用银行、信托资金？
4、如何做好真实股权合作设计方案？
5、如何使用REITs与地产证券化使房地产轻资产运营？
6、如何高效完成房地产并购、资本合作、并购基金的组建？
7、以信托为代表的地产融资产品的典型交易结构有哪些？
8、地产私募基金的典型交易结构和创新模式有哪些？
9、房地产金融机构如何提供有效金融方案和设计金融产品？
【课程对象】
1、各级政府负责房地产及其金融业务条线的政策、计划、规划、建设、国土资源、金融、法律法规等部门高级管理人员。
2、房地产企业董事长、总经理、副总、项目总等决策层领导及房企战略、财务、投融资、资金、税务等专业部门负责人及业务骨干员工；
3、房地产私募基金、银行、信托、券商资管、公募基金子公司、保险资管、金融资产管理公司、担保公司、产业投资基金、融资租赁公司、投融资咨询公司、房地产评估机构。
【金牌讲师】
翟老师：
高级经济师，房地产金融投行资深实战人士，房地产金融专家。国内领军金融控股集团-华信汇通金融控股集团投资银行部总经理，具有银行、房地产背景私募基金、信托、金控集团投行多年丰富实战经验。曾任职保利投资、信托公司投资银行部，专注于政府平台投融资、城市发展基金、房地产项目融资、PPP融资，为城市发展提供金融系统解决方案，有着丰富的实战经验。
【课程大纲】
第一讲、房地产金融行业面临的挑战与机遇
1、房地产行业发展现状及未来判断
2、房地产金融的现状及未来判断
3、大资管强监管背景下的政策解读
1）银监办“信托风险监管的58号文”、“商业银行两会一层的43号文”、“银行业三违法45号、三套利46号文、四不当53号文”的政策解读
2）证监新八条底线、房地产规范4号以及“519禁通道”的影响分析
3）资管新规为代表的大监管利器给行业带来的深远影响
4、23号文分析及对房企融资的影响
5、监管部门针对房企融资的三道红线和“345”规则
6、信托公司资金信托管理暂行办法及压降融资类业务规模等新规的影响
第二讲、以信托为代表的地产融资产品的典型交易结构解析
1、信托融资的限制条件和出路思考
2、股权融资的基本模型和合规设计
3、债权融资、股加债以及并购类的基本模型
4、信托贷款投后管理实操详解
1）信托贷款的下款条件分析和分期下款安排的必要性
2）信托贷款的风控措施及落实
3）投后监管方案及具体措施
4）信托贷款文件的特殊约定和措施落实
5、典型案例解析
第三讲、地产私募基金的典型交易结构和创新模式解析
1、私募基金管理人登记、产品备案趋势及当前可备案主要产品类型
2、新版备案须知和备案材料清单下的私募基金成立与备案实务
3、备案管理规范第4号令对热点城市的地产融资影响
4、《若干备案便利措施》的正确解读和应用分析
5、私募基金产品设计核心要点
1）产品组织形式选择
2）产品期限设置和产品运作方式的选择
3）托管安排与目前的难点
4）管理费的收取、收益分配条款的设置 、业绩报酬的约定
6、当前主流地产基金产品的特点和案例分析
1）股权类基金产品（含并购） 结构设计和案例分析
2）股加债产品/类Reits基金产品
3）可转债/债转股基金产品
4）长租公寓、商业等领域投资基金
5）城市更新及棚户区改造基金产品
6）不良资产及其收益权类基金产品
7）明股实债投资基金及其他基金产品的现状分析
7、明股实债的投资路径及案例解析
1）抽屉协议的处理及风险防范
2）“真股+回购”模式及税收的困惑
3）真股+债”模式的实务
4）“债转股”模式的实务
5）FOF模式的实务
8、债权投资的路径及案例解析
1）委贷或信托贷款
2）直接受让债权模式
9、收益权类的地产基金设计
资产收益权、租金收益权、股权收益权
10、投资方向的模糊处理及要素分析
1）架设多层SPV
2）FOF的类通道处理
3）城市更新、收益权、物业增值改造基金的巧妙运用
第四讲、房地产银行融资运作全流程解析
1、房地产银行融资的基础
1）房地产银行融资的分类
2）证监会对于房地产银行融资的监管分类
3）房地产银行融资的模式与流程
2、房地产银行融资的关键点
1）开发贷的内涵与条件
2）土地储备贷款的规定
3）经营性物业贷款的流程
4）项目抵押贷款的条件
5）旧改贷、城市更新贷款的规定
6）资金用途监管
7）通道业务监管
8）投资管理监管
9）常见形势及要求
第五讲、真实股权合作的设计和地产前融的合规性分析及产品实务
1、信托和私募基金合作的地产项目前融安排
2、总包单位参与项目前融的合规分析和实务操作
3、开发商及其关联方的劣后求偿权和劣后分配权
4、真实投权投资背景下股权收益分配与超额业绩分配设计
5、真实股权投资产品的资金募集和投资人选择
6、优先权安排及期间收益分配问题
7、项目投资投资标的及交易对手的选择
8、投资方式的设置及入股定价、投资资金进入时点问题
9、投资退出的时点安排及触发条件
10、退出方式及相关税费的考量
第六讲、前融机构与开发商的对赌设计与退出安排
1. 价格对赌、去化对赌、预售对赌和工程进度对赌的设计与实施
2、分红、减资退出的设计与实施
3、触发对赌条件退出的设计与实施
4、触发模拟清算退出的设计与实施
5、转让下一层SPV的股权退出的设计与实施
6、项目公司清算退出的设计与实施
第七讲、项目投后管理措施、实操要点及特殊事项
1、投后管理前期准备工作和现场交接
2、印鉴管理
3、支出计划审查及支出管理
4、项目销售收入审核和监管及接管权和降价权的应用
5、交接前和交接后合同审查及管理
6、工程监管管理
7、定期及风险预警监管报告管理
8、档案管理
9、基金退出管理
第八讲、房地产轻资产运营的创新融资工具--REITS与资产证券化
1、资产证券化的最新政策动态
2、资产证券化的基础资产种类
1）房地产资产证券化的主要模式和流程
2）资产证券化流程中的核心要素（重组、出售、风险隔离、信用增级）
资产证券化的财务核算及会计处理
1）资产证券化的多种模式的财务核算
2）资产证券化的会计报表处理（表内外）
3）资产证券化对资产负债和利润的影响
4）资产证券化的税务问题探索
5）资产证券化产品在交易所平台的转让
4、资产证券化中“专项资产管理计划”的实务操作要点
5、资产证券化中“资产支持票据（ABN）”的实务操作要点
6、典型案例解析
结束：答疑交流 具体以本次课程内容互动提问、现场答疑为依据，综合进行讲解。
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《大资管强监管背景下的房地产投融资新格局与实用投融资产品要素及实务操作》
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