【课程背景】

 

　　过去十年，整个房地产市场处于野蛮生长的阶段，然而，大开发时代已经过去，同时，商业地产新增用地日益趋紧，且面临存量巨大、同质化严重的局面，如何将现有的市场存量发挥最大的价值则显得尤为重要。自2016年以来，商业地产大单收购频出，房地产市场并购趋势加强，优胜劣汰的效果显现，优质商业物业项目逐渐集中到实力强大的房企手中。如何将手中的优质项目发挥最大的价值非常重要。

 

　　从资产的角度来说，如何通过运营提升资产价值也是亟待解决的问题。很显然，在大资管时代的背景下，商业地产市场的资产证券化已经迫在眉睫。那么这条道路到底该如何走呢？为此，特邀商业地产与地产基金复合型专家Michae老师于8月5-6日 北京为您带来《商业地产资产管理升值、金融化退出与融资通道实践》，诚邀阁下莅临！

 

　　【课程价值】

 

　　1、国内外名噪一时的商业地产金融实操案例解读；

 

　　2、学习先进标杆企业独特的地产金融化退出路径；

 

　　3、资产证券化、REITs的本土化尝试借鉴；

 

　　4、学习金融视角下商业地产开发模式及资产管理模式，降低传统开发经营投资风险，增加认知；

 

　　5、了解渠道资源，扩大资金资源，扩大企业触角，提高企业竞争力，扩大触角；

 

　　6、站在标杆企业成功的高度，提升地产管理综合能力，补短板；

 

　　7、全方位控制全程风险和经验分享，加强企业房产开发基础，夯实基础.

 

　　【金牌讲师】

 

　　Michael老师：

 

　　从业17年，跨界于商业地产与地产基金的复合型专家；

 

　　新加波凯德集团Raffles（来福士）基金负责人——设立及募集亚洲最大房地产私募基金（90亿人民币）；

 

　　星浩资本（本土最大的地产私募基金）核心创始人之一，地产基金板块副总经理-募集星光耀私募基金一期37亿，二期18亿（共55亿人民币）；

 

　　上海万科房地产，地产金融总监，累计融资27亿，投资50亿。

 

　　主要经历：

 

　　任职新加波凯德集团（商用）期间，担任Raffles（来福士）基金负责人，设立及募集当时亚洲最大房地产私募基金（12亿美元）；从低价并购到高价退出全过程跟进上海来福士广场、北京来福士中心，成都、杭州来福士广场、宁波来福士项目等5个大型商业地产项目的资产管理工作。

 

　　任职星浩资本期间，分管地产基金部，组织协调复星集团资源（郭广昌等4位高管资源），易居资本等相关资源，组织募集星光耀私募基金一期37亿，二期18亿，累积投融资金额达150亿人民币。

 

　　任职万科期间，主管上海万科地产金融业务板块，参与翡翠滨江，翡翠公园，海上传奇，虹桥万科中心，徐汇万科中心，七宝万科广场等项目的地产金融业务综合管理。

 

　　擅长领域： 提供商业地产运营和资产增值服务，关注各类商业综合体、写字楼、酒店、文旅商业的定位、盈利模式、设计优化、运营、物业管理、团队建设、整改二次开业、物业资产金融化和退出机制路径设计的咨询、诊断、对策、培训、居间中介等全程商业地产资产管理。

 

　　【课程对象】

 

　　房地产开发公司、商业地产开发公司、商业地产投资公司、地产投资公司、商业地产策划咨询公司、商业管理运营公司等，各公司的董事长、商业项目高级决策人、高管、项目开发负责人、项目操盘人、财务成本负责人、投融资负责人等等。

 

　　【课程大纲】

 

　　一、地产金融化与资产管理提出的挑战

 

　　1、概述

 

　　1.1 地产金融化与资管时代的到来

 

　　1.2 四个关键要素：金融产品收益率曲线、金融杠杆最优化、地产开发增值理论、持有物业资产管理增值理论

 

　　2、资管时代的金融模式：为什么都想做基金？

 

　　2.1 铁狮门的投资及运营模式：基于机构投资人的地产金融策略

 

　　2.2 案例：铁狮门苏州项目、铁狮门新江湾城项目

 

　　3、资管时代的开发商：全周期金融模式如何实现？

 

　　3.1 凯德置地地产金融化路径：基于开发运营不同阶段针对不同投资人

 

　　3.2 案例：中国来福士基金（RCCF）

 

　　二、商业地产资产管理金融化视角

 

　　1、商业地产如何估值？

 

　　1.1商业地产估值三项绝技：市场比较法，租金收益法，重置法

 

　　2、金融机构如何看待金融化退出？

 

　　2.1保险、银行、券商、基金等金融机构的策略

 

　　3、资产管理的必备武器？

 

　　3.1 项目全周期资产管理手段（控制土地成本，控制项目定位，控制设计及成本，控制业态配比，平衡招商与投资，平衡后期运营管理提升）

 

　　3.2 商业地产资产管理模式？（财务投资，委托管理，自行管理）

 

　　3.3 管不好的问题出在哪里？（人，资金，设计，招商，运营）

 

　　三、资产证券化

 

　　1、资产证券化与“一铺养三代”的关联？

 

　　1.1 资产证券化特点：流动性、收益性、安全性；

 

　　2、新加坡如何发展成成熟的REITs市场？

 

　　2.1新加坡REITs发展及特点

 

　　2.2 凯德中国商业信托介绍（CRCT）

 

　　3、为什么说国内的REITs是“类”

 

　　3.1 中信证券的本土化尝试：中信启航资产证券化

 

　　3.2 万科-前海REITs的尝试

 

　　4、中国REITs展望

 

　　监管机构的明确、交易平台的完善、税务的调整安排，王道是“心态”

 

　　四、中国商业地产现存的融资路径及退出模式

 

　　1、融资安排：

 

　　1.1银行信托：商业地产抵押债融资指引

 

　　1.2保险：基于企业信用的低成本配资

 

　　1.3CMBS、ABS：基于企业现金流和信用评级的可交换资产

 

　　2、完全退出路径：

 

　　2.1外资基金：基于资本化率的核心资产投资策略

 

　　2.2内资基金：基于物业潜在长期增值的资本善舞

 

　　2.3个人投资者：个体需求差异带来的交易机会

 

　　3、中间地带的革命：

 

　　3.1 售后返租：通过统一管理实现物业的持续增值

 

　　3.2承诺收益：保证租金的销售方式

 

　　五、交流环节

 

　　1、道路与梦想？

 

　　2、生存与远方？

 

　　3、持续与发展？